7月数字资产投资产品的资产管理规模下降了14.0%,至348亿美元。

比特币已被证明是一种可行的资产类别,投资者可以利用它来分散其现有投资组合。在过去几年中,它引起了传统市场投资者的极大关注。对于那些那些担心新冠病毒后世界通货膨胀和货币扩张的人来说,它已成为一个受欢迎的资产类别。

总体而言,交易所和加密货币的监管框架正变得越来越清晰。然而,与传统资产类别相比,数字资产市场还有很长的路要走。

希望获得受监管的数字资产敞口的机构投资者可能会转向越来越多的加密投资产品,如ETN和ETF,这些产品过去几年在欧洲和美国广受欢迎。通过这些产品使投资者更容易获得加密货币,因为它们可以在传统的证券交易所交易,用户则无需担心托管和存储的复杂性。

鉴于可用产品的迅速增加以及主要市场参与者的规模和特征缺乏明确性,CryptoCompare 的数字资产管理审查旨在概述全球数字资产投资产品格局。我们的审查侧重于各种产品类型的关键发展,并通过分析管理资产、交易量和价格表现来跟踪这些产品的采用情况。

该审查每月进行一次,面向机构投资者、分析师和监管机构。

随着比特币和以太坊分别跌破30,000美元和2,000美元,7月市场继续下滑。与前一个月相比,资产管理规模(AUM)下降了14.0%,所有投资产品市场的总交易量都下降了35.4%。尽管如此,7月份迄今的平均投资流量一直是净正的,其中BTC和ETH占了大部分资金流入。


AUM总额下降至348亿美元


截至7月19日,所有数字资产投资产品的资产管理规模下降了14.0%,至348亿美元。信托产品(以Grayscale为主)的资产规模减少14.3%,至286亿美元(占总资产规模的82.3%)。同样,以ETC(以XBT提供商为主)为代表的AUM下降16.9%,至27亿美元(占总AUM的7.8%)。ETN和ETF的资产管理规模分别下降8.5%和7.7%,至18亿美元和16亿美元。


月度交易量继续放缓


7月份的每日总成交量下降 35.4% 至 3.19 亿美元。 Grayscale 的比特币信托产品 (GBTC) 以 59.1% 的比例保持了其大部分的信托产品市场份额。其 GBTC 和 ETHE 产品的平均每日交易量分别为 160 美元(下降 37.7%)和 9070 万美元(下降 37.1%)。

与此同时,在成交量最大的ETN/ETF中,ETC 集团的BTCE产品在7月份的单日成交量最高,为1510万美元(下降29.4%),其次是 VanEck的比特币产品(VBTC),为230万美元(下降30.2%)。所有ETN/ETF的日均成交量在7月份平均下降了50.4%。


7月净投资流量转正


尽管交易活动减少,AUM下降,但随着净流入增至5850万美元(而6月份净流入为-5950万美元),平均每周净投资流量在 7 月转为正值。7月份,基于比特币的产品平均每周净流入1600万美元,其次是基于以太的产品,净流入930万美元,基于Polkadot的产品每周净流入210万美元。


产品类型定义


在本次审查中,我们将主要可用产品类型定义如下:

交易所交易基金(ETF)是一种由一系列证券(例如股票)组成的金融工具,通常通过指数相对于其所依据的基础资产进行定价。就比特币而言,比特币 ETF 将由比特币单位组成——基于比特币指数(例如 MVBTC)估值。该基金的单位可以像股票一样在交易所轻松交易。它通常是被动管理和开放式的。

交易所交易票据(ETN)类似于ETF,因为它可以轻松地在交易所交易。投资者可以将现金投资于该产品,并有权根据其基础资产的价值变化获得回报。与ETF相比,这些产品通常具有较少的监管抵押品要求,可以完全担保或无担保。

交易所交易凭证(ETC)是一种无记名凭证形式的无息债务工具。投资者不一定拥有或有权获得产品的基础资产,但有权获得回报。这些产品基本上是无抵押的。

投资信托(Investment Trust)是一种以公司形式设立的封闭式基金,其股票可以在交易所或场外交易市场买卖。该投资信托投资于资产组合,因此公司股份的价值与其持有的基础资产价值挂钩。鉴于它是封闭式的,每份股票的资产净值可以与其市场价格脱钩。


AUM—资产管理规模


自2021年6月以来,所有数字资产投资产品的AUM总额下降了14.0%,至348亿美元(截至7月19日)。

虽然比特币的AUM下降了13.7%至251亿美元,但随着其他资产的跌幅更大,比特币的市场份额有所增加(目前占AUM总额的72.1%,上个月为71.9%)。以太坊的AUM下跌15.6%至80亿美元,Baskets下跌14.6%至14亿美元。

灰度产品占AUM的绝大多数,为279亿美元(占总额的80.1%),其次是XBT提供商(27亿美元,占总额的7.8%)和21Shares(9.49亿美元,占总额的2.7%)。

从产品类型来看,信托产品(以Grayscale为主)的AUM下降14.3%至286亿美元(占AUM总额的82.3%)。同样,以ETCS(以XBT提供商为首)为代表的AUM下降16.9%至 27 亿美元(占AUM总额的 7.8%)。

ETN和ETF的资产管理规模降幅略小,分别为8.5%和7.7%,至18亿美元和16亿美元。正因为如此,这些产品的市场占有率分别提高到5.2%和4.7%。

7月份平均每周资金流入为正,资金流入从6月份的平均-5950万美元增加到7月份的5850万美元。

7月份,基于比特币的产品每周平均流入1600万美元,其次是基于以太坊的产品(930万美元)和基于Polkadot的产品(210万美元)。


信托产品


信托产品的大部分AUM继续存在于Grayscale的比特币(GBTC-207亿美元-自6月份以来下跌了14.2%)和以太坊(ETHE-60亿美元-下跌15.7%)产品中。

其他信托产品包括3iQ的比特币基金(QBTC),从 6 月份的 4.58 亿美元下降到 7 月份的 4.13 亿美元,缩水9.9%。


交易所交易票据(ETN)和交易所交易基金(ETF)


在ETF中,Purpose Bitcoin ETF(BTCC)目前的AUM最高,为7.16亿美元(上涨0.3%),超过了3iQ CoinShares比特币ETF(BTCQ),后者AUM下降15.1%,至6.39亿美元。

与此同时,ETC 集团的BTCE产品继续控制着所有ETN中最大的AUM,为5.18亿美元(自6月下旬以来下降了13.7%)。紧随其后的是21Shares的ABNB,其AUM下降了6.3%至3.22亿美元,Wisdom Tree的BTCW下降了7.1%至1.96亿美元。


交易所交易凭证(ETCs)


CoinShares的XBT提供商代表了所有ETC的大部分AUM。其Bitcoin Tracker Euro产品拥有最高的资产管理规模,7月份下降16.5%至9.42亿美元。

其次是Ether Tracker Euro产品,为7.49亿美元(下降20.0%),Bitcoin Tracker One产品为6.32亿美元(下降14.0%)。


交易量


从6月到7月,所有数字资产投资产品类型的日总交易量平均下降了35.4%。目前日均交易量为3.19亿美元。


信托产品


Grayscale的比特币信托产品(GBTC)在7月份的信托产品市场份额保持在 59.1%。GBTC和Grayscale 的ETHE日均交易量分别为1.6亿美元(下降37.7%)和9070万美元(下降37.1%)。所有信托产品交易量平均下降36.9%。

3iQ的CAD比特币产品(QBTC)7月交易量下降60.0%至940万美元,是同期所有信托产品中降幅最大的。


交易所交易票据(ETNs)和交易所交易基金(ETFs)


在排名靠前的ETN/ETF中,ETC 集团的BTCE产品7月单日交易量最高,为1510万美元(下降29.4%),紧随其后的是Vaneck的比特币产品(VBTC),为230万美元(下降30.2%)。7月所有ETN/ETF的日均交易量平均下跌50.4%。21Shares的Polkadot ETN(ADOT)交易量百分比跌幅最大,下跌71.2%至23.5万美元。


交易所交易凭证(ETCs)


Valour的Bitcoin Zero 产品(BTCZERO/EURO)成为7月交易量最高的ETC产品,日均交易量为660万美元(下降33.1%)。紧随其后的是XBT提供商的Ether Tracker One(ETH/SEK)和Ether Tracker Euro(ETH/EUR),日均交易量分别为620万美元(下降51.9%)和390万美元(下降63.7%)。

XBT提供商的Bitcoin Tracker One(BTC/SEK)的交易量也大幅下降,至290万美元,与6月份相比下降了62.8%。


价格表现和产品信息




在过去 30 天内,基于 BTC 和 ETH 的产品均出现亏损,顶级产品的跌幅从 0.5% 到 6.1% 不等。 与此同时,GDLC、ETCG等灰度产品同期实现了16.30%和5.80%的正回报。

MVDA指数下跌2.5%。MVDA指数是一个市值加权指数,追踪一篮子100大数字资产的表现。该指数是MVIS CryptoCompare其他数字资产指数的基准。

MVIS CryptoCompare数字资产指数跟踪规模最大、流动性最强的数字资产的财务表现,是全球金融产品的基础平台。