曹寅:更合规的 tzBTC 虽起步较晚,但发展不可小觑

借助瑞士友好的合规环境与 Tezos 基金会的运作,tzBTC 有机会成为打破传统金融资产与 DeFi 的次元破壁人。

原文标题:《DeFi Review 第七期-Tezos 是否可以靠 tzBTC 打开 DeFi 新局面?》
撰文:曹寅,数字文艺复兴基金会董事总经理

4 月 8 日,瑞士比特币协会,Tezos 基金会和多个合作伙伴联合宣布,将在 Tezos 上发行 tzBTC 上,另一个代币化的比特币,不过这次是发行在 Tezos 上。根据该协会的新闻稿,该资产将成为基于 Tezos 的 DeFi 的第一个工具。

「tzBTC 将比特币的品牌和流动性带入了 Tezos,并获得了 Tezos 智能合约所带来的丰富功能的潜力」,瑞士比特币协会主席 Lucas Betschart 在一份声明中说。

tzBTC 发布声明:Announcing tzBTC - Tokenized Bitcoin。其实这并非是 Tezos 的首次 DeFi 尝试,早在去年 8 月,Tezos 的联合创始人兼 CTO Arthur Breitman 就对外透露他在开发一款类似 MakerDAO 的 Tezos 稳定币 Checker,Arthur 暗示在 Checker 上锁定的 XTZ 也有资格获得 Tezos 的 Staking 奖励。

不过,之后 Check 的消息就消失了,看来是没戏了,Arthur 只留下了一个看起来没什么诚意的 FAQ 网页,https://checker.is/,Arthur 用法语写的网页,连英文版也没有,并且未来也不会提供。

Arthur 非常直接的告诉读者,不会有英文版网页

尽管 Tezos 早在 2018 年就上线主网,并且两位创始人都是金融出身,但直到 2019 年年中,Tezos 基金会才开始对 DeFi 产生兴趣。2019 年 6 月,Tezos 基金会的第二轮征求建议书(RFP)中才开始出现 DeFi 一词。

原因可能是 Tezos 之前 Narrative 一直是强调治理特色,并且基金会一直忙于和 SEC 打官司,以及欧洲人特有的保守和迟钝。但是,随着以太坊的 DeFi 成功,Tezos 基金会开始将部分注意力放在这一领域。现在,Tezos 将 DeFi 协议列在 Grant RFP 的最高列表,但是,Tezos 缺乏开发者友好语言和开发工具,严重限制了开发者在 Tezos 上构建 DeFi 协议的能力。

不过,即使 Tezos DeFi 起步较晚,但此次 tzBTC 的发布仍然值得期待,tzBTC 的机制类似以太坊上 WBTC,tzBTC 系统由一组 Keyholder 进行治理,Keyholder 用多签管理 tzBTC 合约中的比特币的安全,并负责 tzBTC 的铸造和销毁。在 Keyholder 之上,由瑞士比特币协会监督 Keyholder,在 Keyholder 之下,由一系列 Gatekeeper 担任面向用户的中介机构,负责发行和回收 tzBTC,Gatekeeper 负责对用户进行 KYC 和 AML,并接受用户的 BTC 和发行 tzBTC,Gatekeeper 没有数量上限,任何机构都可以像 Keyholder 申请成为 Gatekeeper。

tzBTC 治理和发行结构

虽然 Tezos 的 DeFi 生态刚刚起步,但 tzBTC 相比于以太坊上的 ERC20 比特币竞争对手 WBTC 具有以下优势:

  • tzBTC 比 WBTC 更去中心化:WBTC 的 BTC 仅由钱包公司 BitGO 一家单独托管,而 tzBTC 则由四家机构作为 Keyholder 共同基于多签托管比特币,并由瑞士比特币协会负责监督 Keyholder。
  • 瑞士的政策更为友好:相对于 BitGo 注册所在地美国,tzBTC 所在的瑞士对于 BTC 和区块链金融一向开放,tzBTC 更有瑞士比特币协会作为背书,在合规上可以获得更大的空间。瑞士还向金融机构发放牌照,可以为用户提供比特币理财服务。
  • 瑞士丰富的比特币生态:全球最大的比特币托管公司 Xapo 就注册在瑞士,其托管的比特币总量超过 7%,就连 Grayscale 的比特币也在 Xapo 托管。
  • Tezos 的金融关系网络:不同于以太坊社区,Tezos 基金会一直在和主流金融界保持密切关系,已经同不少金融机构展开了合作,并且将金融作为 Tezos 的唯一主要应用方向,根据 Tezos 基金会官网,Tezos 将数字证券、支付、央行数字货币、DeFi,列为最重要的行业应用。

之前 Tezos 一直缺乏通用性金融的金融资产,导致 Tezos 的对外金融合作往往以技术合作为主,难以形成类似以太坊上 Dai 一样的围绕资产的 DeFi 发行和交易生态。tzBTC 的推出或许可以成为 Tezos 金融战略的重要支点,值得注意的是,tzBTC 目前的 Keyholder 和 Gatekeeper 都具有深厚的金融背景,其中就包括著名的比特币金融公司 Bitcoin Suisse,以及瑞士首家持牌数字货币银行 Sygnum。

与 Tezos 合作的欧洲金融机构有多种方式使用 tzBTC 为用户提供服务,金融机构可以成为 tzBTC 的 Gatekeeper,为用户提供 tzBTC 铸币服务,也可以以 tzBTC 作为基础资产,并基于 Tezos 主链开发各类 DeFi 应用,比如以 tzBTC 作为抵押资产,发行同欧元或者瑞士法郎挂钩的超额抵押稳定币,为广大传统金融用户提供既合规又开放透明的 HyFi (结合 CeFi 和 DeFi 的 Hybrid Finance)服务。

tzBTC 的推出,为 DeFi 和加密货币拓展金融新边疆提供了新的方向,虽然可能在 DeFi 原教旨主义者眼中,tzBTC 并不那么去中心化,但是 tzBTC 在瑞士的友好合规环境支持下,以及 Tezos 基金会务实的运作下,tzBTC 可能成为打破传统金融资产和 DeFi 的次元壁的破壁人。

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