以太坊重回2400美元 但其衍生品数据并不看涨!

期以来,以太坊自1700美元近期的底部以来已经走出了10连阳重返2400美元关口,并且一度突破了6月17日以来的关键点位2450美元。而以太坊最近的反弹修复主要是由于将会于8月4日上线的伦敦硬分叉的提振。

O7Z3yCTe.png

  交易员和投资者认为EIP-1559的推出是以太坊上涨的重要原因,因为其有望减少gas费用。然而,以太坊矿工对这一提议并不感到兴奋,因为ETH2.0上线后,工作证明模式将会向权益证明转变。网络费用将自动设置,但用户可以选择支付额外费用以获得更快的确认。矿工(或未来的验证者)将收到这笔额外费用,但基础费用将被销毁。简而言之,以太坊预计会通货紧缩。

  那么这种涨势还能继续延续吗?通过分析衍生品指标,可以衡量专业交易者的情绪。

  期货合约进入正价差之后,看涨的情绪也消失

  通过分析期货合约和常规现货市场之间的价格差异,人们可以更好地了解专业交易者的普遍情绪。在中性至看涨的市场上,3个月的期货交易应该有6%至14%的年化溢价,这与稳定币的贷款利率相一致。通过推迟结算,卖家要求更高的价格,这就造成了溢价。

  每当期货溢价消退或变成负数时,就会发出令人担忧的危险信号。这种情况也被称为逆价差,表明存在看跌情绪。

图片1.png

  9月以太坊期货溢价丨资料来源:TradingView

  上图显示,随着以太坊测试1750美元的支撑,以太坊期货溢价在7月20日翻转为负值。然而,即使强劲反弹至2450美元,也不足以使9月合约溢价超过1.3%,相当于年化8%。

  如果有一些兴奋点,年化期货溢价会在12%或更高。因此,专业交易员的立场现在似乎是中性的,并且是看跌的。为了排除专属于期货工具的外部因素,交易者还应该分析期权市场。

  期权市场证实专业交易员并不看涨

  每当做市商和鲸鱼偏向看涨时,他们会要求看涨(买入)期权的溢价更高。此举将导致25%的delta倾斜指标发生负向变化。

  另一方面,每当下行保护(看跌期权)的成本提高时,25%delta 偏移指标就会变成正值。


发表评论: