暴涨250%大牛股爆雷!账上15亿却还不上3亿,为何?

手握充足现金却还不起贷款,这样的剧情再一次在A股上演。

大牛股仁东控股(002647)突然炸雷,其近日公告称,欠兴业银行的3.5亿短期贷款本金未能如期偿还。与此同时,仁东控股最新披露的业绩显示,公司三季报还躺着15.54亿元的货币资金。

对此,深交所火速下发问询函,要求公司说明是否存在资金受限、非法挪用以及15.54亿货币资金是否属于公司等问题。

出乎意料的是,11月2日开盘后,仁东控股的股价震荡下行但随即被拉至上涨,截至收盘,报58.83元/股,总市值329.41亿元,全天换手率仅为1.1%。

仁东控股:年内暴涨250%

若仅从二级市场走势来看,仁东控股是一只不折不扣的“大牛股”。

2020年以来,仁东控股的股价从1月初的16.30元/股一路稳步上涨,10月其股价最高盘中上涨至60.46元/股,年内最高相对涨幅达276.63%。若从最新收盘价来看,其年内涨幅仍达到251.43%。

(仁东控股日K线,wind)

若拉长时间区间来看,在2020年之前,仁东控股的股价表现平平。然而自2020年以来,其股价却不断创出新高,其总市值也由年初的95.75亿元一路飙升至最新的329.41亿元。

实际上,仁东控股最新股本为5.6亿,称不上是小盘股。

由于股价不断创出新高,投资者也不断增多。其最新三季报数据显示,最新股东为13090户,这一数字较2020年中期的6638户大增6452户,接近翻倍。

若从每日的换手率来看,仁东控股长期稳定在1%左右甚至在1%以下。

一位券商分析人士认为,“仅凭少量换手,就可以轻松将股价推高,而且股价小步慢跑,稳步向上,完全不受大盘和外部局势影响,这已经符合“高度控盘”特征。”

仁东控股的“稳步上扬”也引发了股民的热烈讨论。有股民直言:“这是典型的庄家,崩盘时间不远了,散户别当接盘侠”。

也有投资者对于这一走势感到不解,直言:“太神奇了!怎么不崩?难道还要上100再ST?”

业绩亏损靠什么撑起300亿市值?

公开资料显示,仁东控股前身2011年登陆资本市场的宏磊股份,主营业务为自漆包线和铜管。2014年7月,因违规占用上市公司资金,宏磊股份实控人戚建萍被证监会浙江监管局勒令免除董事长职务。

2016年1月,宏磊股份首次易主。原实控人戚建萍家族将所持的1.088亿股转让给柚子资产、健汇投资及著名牛散景华。该公司控股股东更换为柚子资产,实控人变更为郝江波。

通过重大资产重组,上市公司的主营业务转型为第三方支付业务,具体为互联网支付服务和银行卡收单业务。上市公司也于2017年3月更名为民盛金科。

随后不久,上市公司再度易主。仁东信息以合计29.9%的股权成为新的控股股东,仁东集团董事长霍东成为新实控人,上市公司也随之更名为仁东控股。2019年7月,仁东控股的实控人又一次变更为北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司。

资本不断挪腾之下,仁东控股的业务也转变为以第三方支付、商业保理、供应链管理、金融科技产品研发为主。

自2018年以来,仁东控股的业绩呈现下滑趋势,2020年三季报显示,仁东控股前三季度业绩亏损0.38亿元,较上一年同期下滑186.52%。

账上15亿却有3.5亿未还

值得注意的是,10月29日晚间,仁东控股公告称,公司3.5亿短期贷款本金未能如期偿还。

2019年10月,兴业银行分五笔向仁东控股发放贷款合计3.5亿元,贷款期限1年。

对此,仁东控股称,前期已就本笔贷款及时向兴业银行申请续贷,并就续贷事宜进行协商,因目前公司尚未全部落实兴业银行批复的续贷条件,且今年以来受宏观经济环境和新冠疫情的影响,公司流动资金较为紧张,因而发生上述情形。

仁东控股表示,将通过加快回收应收账款、减少相应支出等方式筹措偿债资金,尽快妥善处理此项银行贷款逾期事项。但不排除债权方可能根据贷款相关合同约定采取措施,并要求公司及子公司承担逾期罚息等责任,导致公司财务费用增加。

然而,仁东控股三季报显示,其账面货币资金余额为15.54亿元。

账上躺着15.54亿却还不上3.5亿短期贷款,这一事宜也引发了深交所的关注。深交所要求其说明公司存在大量银行存款的同时发生贷款逾期是否合理等事项。

值得注意的是,去年因商誉过高,仁东控股也曾被深交所问询。

在转型过程中,仁东控股收购的广东合利金融科技服务有限公司(简称“广东合利”)90%的股权,产生了11.94亿元商誉,2017年按照收购承诺约定计提商誉减值1.95亿元。截至2018年底,广东合利的商誉为9.99亿元,而仁东控股的净资产为9.69亿元,商誉占净资产的比例为103%。

对此,仁东控股的解释为,虽然2018年广东合利未完成重组后的业绩承诺,但由于2018年实际经营情况明显好于上市公司和广东立合管理曾预期,其商誉及相关资产组未发现有继续减值迹象,故2018年度未计提商誉减值准备是合理的。

但截至2020年上半年,仁东控股的商誉仍为9.99亿元,占其净资产高达103%,占总资产比例高达99%。

若广东合利未来经营业绩的影响因素发生不利变化所导致的盈利能力下降风险,对上市公司经营业绩造成影响,有可能导致广东合利的商誉存在一定的减值风险。

牛散或已逢高兑现

一只业绩亏损、商誉高悬的个股为什么走出了45度仰角的走势,令市场费解。有观点认为一种可能是“蹭”上了蚂蚁概念。

有投资者在今年7月提问:“仁东控股与蚂蚁集团有什么深度合作?”

7月24日,仁东控股却巧妙地回复称:“经公司核实,2020年7月23日,公司子公司民盛租赁有限公司作为首家与蚂蚁链合作的融资租赁公司,受邀参加了蚂蚁集团召开的蚂蚁链品牌发布会。”

同时,仁东控股称,公司子公司已经开始给蚂蚁链上商户提供融资租赁服务。

不久后,仁东控股实控人、董事长兼董秘霍东、总经理兼财务总监王石山,就因“介绍合作蚂蚁集团不客观”被浙江证监局警示,并且受到监管函。

监管直接指出,“上述回复中未能客观、完整地介绍和反映公司相关租赁业务对公司业绩的影响等实际情况。”

10月29日,有投资者继续在互动平台上追问,是否和蚂蚁有合作?

仁东控股次日回复称:“截至目前,公司子公司民盛租赁与蚂蚁链方面开展有关业务合作未对公司整体业绩形成重大影响,敬请理性投资,注意投资风险。”

值得注意的是,牛散景华或已于今年三季度逢高兑现收益。

此前仁东控股的半年报显示,景华持有2887.76万股,占比5.16%;其一致行动人重庆信三威投资咨询中心(有限合伙)-润泽2号私募基金持股1851.36万股,占比3.31%。

据仁东控股披露,景华及润泽2号基金,在2020年5月21日至8月28日期间,通过集中竞价方式累计减持1939.44万股,占公司总股本的3.46%。此次权益变动后,景华及润泽2号基金合计持有股份2799.68万股,持股比例4.99999%。

截至2020年三季度末,景华及润泽2号基金已不再出现在前十大流通股东名单之列。

值得注意的是,蚂蚁集团上市在即,一旦概念核心蚂蚁集团正式上市,各种“蹭”着蚂蚁起飞的概念股将面临“靴子落地”兑现收益的可能。尤其是今年三季度追进仁东控股的散户,需提防蚂蚁概念股“见光死”而被套。

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